智能网联运营牌照发放，上海自动驾驶迈向全球领先，产业链梳理

联车联驾 2025年08月11日 5.3W

背景事件：7月26日，在2025世界人工智能大会(WAIC)上，上海新一批智能网联汽车示范运营牌照正式发放，上汽智己汽车(联合享道出行)和上汽友道智途双双获颁上海市新一批智能网联汽车示范运营牌照，上汽集团由此成为行业唯一一家获得乘用车和商用车领域“双牌照”的企业。新一批智能网联汽车示范运营牌照的正式落地，将进一步推动L4级自动驾驶技术的大规模商业化应用，我国在全球自动驾驶商业化竞赛中又迈出了积极一步。同时，在“模数引领，智行未来"AI赋能自动驾驶创新发展论坛上，《上海高级别自动驾驶引领区“模速智行”行动计划》发布，总体目标为2027年基本建成全球领先高级别自动驾驶引领区，形成具有国际竞争力的智能网联产业集群。

2025年国内中高阶智驾渗透率有望翻倍，带动国内350亿增量市场。芯片、控制、传感、连接四大环节均有望受益，其中芯片、控制器弹性较大、格局清晰。考虑到2026年自主车厂有望跟进智驾平权战略，行业近两年景气度有望持续走强。

根据中国汽车工程学会发布的《车路云一体化智能网联汽车产业产值增量预测》，车路云一体化智能网联汽车产业聚焦智能网联汽车、智能化路侧基础设施、云控平台和基础支撑四大领域，其中智能化路侧基础设施主要包括路侧通信单元、路侧计算单元、路侧感知设备、交通管理设施等。结合当前路侧建设成本情况以及对未来规模化应用后的成本下降考虑，预计2025年/2030年智能化路侧基础设施带来的产值增量分别为223/4174亿元(中性预测)。车路云蓝海市场空间广阔，有望开启产业链公司新成成长曲线。

一、核心产业链全景图

智能网联汽车产业链涵盖 感知-决策-执行-通信-整车-车路云协同 六大环节，2025年政策与技术双轮驱动下，各环节均进入高速成长期。根据《车路云一体化智能网联汽车产业产值增量预测》，2025年智能化路侧基础设施产值增量达223亿元，2030年或突破4000亿元。

二、细分领域及核心标的

1. 感知层：环境信息采集核心

摄像头：联创电子（002036.SZ，特斯拉认证供应商）、舜宇光学（02382.HK，全球车载镜头市占率30%）、宇瞳光学（300790.SZ，车载镜头产能扩张中）。

激光雷达：速腾聚创（02498.HK，固态激光雷达量产）、禾赛科技（美股，L4级方案核心供应商）、万集科技（300552.SZ，路侧激光雷达龙头）。

毫米波雷达：德赛西威（002920.SZ，4D成像雷达量产）、森思泰克（海康汽车电子子公司，商用车前装突破）。

高精度定位：华测导航（300627.SZ，北斗三代+IMU组合导航）、中海达（300177.SZ，高精度地图数据服务）。

2. 决策层：算法与芯片驱动

智驾芯片：地平线（未上市，征程6系列算力560TOPS）、黑芝麻智能（未上市，华山A2000支持跨域融合）、华为昇腾（全栈自研方案）。

域控制器：德赛西威（002920.SZ，L4级域控量产）、华阳集团（002906.SZ，舱驾一体方案突破）、均胜电子（600699.SH，国际Tier1整合能力）。

算法与数据：百度Apollo（L4级开放平台）、小鹏汽车（XPEV，XNGP城市导航辅助驾驶）。